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最易上手的投資策略 – 平均成本法

投資策略與方向可以有許多,平均成本法就是其中一種,這方法在股票市場及基金最常見,對於投資新手來說,平均成本法的概念不僅簡單,也相當容易理解。

究竟甚麼是平均成本法(Dollars Cost Averaging) ?

簡單來說就是定期將相同金額的資金投資於指定資產(如股票、基金),不管市場價格的漲跌也不影響投入市場的操作。在資產價格較高時買入較少資產單位;相反,在資產價格下跌時,相同金額便能購入較多資產單位,運用這樣的方式來降低投資風險和成本,畢竟你研究市場狀況也是需要時間,而時間本身就是成本的一種。

這方法算是初階投資者較容易掌控和操作的一種投資策略,也因為不用太花時間捕捉市場狀況而稱為「懶人理財術」。

我們來看一下例子,假設有 $12,000 資金,如果用平均成本法每月定時投放$1,000,以及整筆投放來作個對比:

▲ 圖一:由於每次買進的價格與數量都會有所不同,攤算12個月來說,資產單位的平均價格比較低,但購入的數量也比較多,較合乎成本效益。

▲圖二:整筆投放的話,由於我們不一定能捕捉到最便宜的價格,單位的平均價格也只能定格於購入的當刻。

我們來看看三個假設情境


情境一:資產A的每單位價格是 $10,那麼:


圖一:由於平均價格是 $9.56,此刻的結果還是正數。
每個單位的資產A = $10 – $9.56 = +$0.44
資產A有 1,255個單位就是 = +$0.44 x 1,255 = +$552.2

圖二:因為平均價格是 $15,現在是虧損的狀態。
每個單位的資產A = $10 – $15 = -$5

資產A有 1,255個單位就是 = -$5 x 1,255 = – $6,275



情境二:市場向好,資產A的每單位價格是 $20,那麼:


圖一:由於平均價格是 $9.56,此刻的結果還是正數。
每個單位的資產A = $20 – $9.56 = +$10.44
資產A有 1,255個單位就是 = +$10.44 x 1,255 = +$13,102.2

圖二:因為平均價格是 $15,現在是盈利狀態。
每個單位的資產A = $20 – $15 = +$5

資產A有 1,255個單位就是 = +$5 x 1,255 = +$6,275


情境三:市場下調,資產A的每單位價格是 $6,那麼:


圖一:由於平均價格是 $9.56,此刻的結果是虧損。
每個單位的資產A = $6 – $9.56 = – $3.56
資產A有 1,255個單位就是 = -$3.56 x 1,255 = – 4,467.8

圖二:因為平均價格是 $15,現在是虧損的狀態。
每個單位的資產A = $6 – $15 = – $9

資產A有 1,255個單位就是 = -$9 x 1,255 = -$11,295


在一般市場有波動的情況下,平均成本法會更能達到較好的效果。

不過,如果市場一直是穩步上揚(資產價格不斷上升),或是資產價格並沒有太多波動,再加上你是屬於冷靜和較資深投資者的話,整筆投資當然更佔優勢。

為甚麼選擇平均成本法?

小編先戴頭盔:市場上並沒有一種投資方法或策略能保證我們獲得回報,每種策略必須按照自己的個人考慮、理財目標、時間長短、可接受的風險而衡量,SIMA 協助你了解自己能接受的風險程度,考慮投資選擇時更周全。

對投資新手或經驗較淺的投資者而言,未必能隨時緊貼市場環境和資訊,很容易會因市場突如其來的變化而產生恐慌情緒,情緒通常很容易帶動投資新手作出不理性的買賣決定,而平均成本法則能為這類投資者降低風險,避免在單一價格(高價)買入資產,每個月投入一樣的資金,便不必擔心自己是否在最好的時機進場。

平均成本法的優點

1. 省時間又容易學習

對新手來說,平均成本法的操作相當容易,且花費的時間也不多,除了自己選擇心儀的股票市場外,也可以聯絡 SIMA 了解更多透過平均成本法來投資的方案。

2. 避免在不好的時機進場

任何人都想在資產價格最便宜的時刻購入資產,再在價格上調到最高位時賣出資產,獲得最大利潤。但現實是連資深投資者也不能100%預測市場走勢,加上等待也是成本之一,也有可能因等待而錯失良機,所以在市場下調的情況下先進場不一定是壞事。

3. 投資的方式規律,資金的大小也可以自己決定

不需要一次過花一筆錢投資,平均成本法只要每個月固定金額購買資產即可,即便是剛出社會的年輕人,也能用少量資金好好規劃投資,找 SIMA 看看有哪些選擇更適合自己。

平均成本法的注意事項

1.管理還是必須的

正如之前所說,市場上並沒有一種投資方法或策略能保證我們獲得回報,平均成本法只能讓你逐漸購入資產,而並沒有教你何時賣出資產,雖說「懶人理財術」,但還是需要按照市況考慮有沒有調整的需要。

2.不適合所有市場情況

穩步上揚的市場或資產價格並沒有太多波動,加上你是屬於冷靜和較資深投資者的話,整筆投資會更佔優勢;

3.選擇資產時,我們還是需要對資產有一定的認識,揀選較優質的資產絕對是首要條件;

4.平均成本法屬較長線的投資策略,並且需要投資者有一定的耐心,避免因恐慌而突然停止投入市場或賣出資產;

不知道大家看完小編的介紹後,會否想起:

1. 自己的強積金戶口?

沒錯,強積金戶口每個月定額存入資金這個操作,便是利用平均成本法的優勢,剛才提及過懶人法還是需要時間管理,每月利用平均成本法的「供款戶口」,和離職後整筆投入的「個人戶口」管理的方式各有差異,讓 SIMA 為你詳細解釋不同戶口的管理方法吧。

2. 現時市場波動很大,是否入場的好時機呢?

心動不如行動,先聯絡 SIMA 了解一下自己可以有哪些選擇,先知道多一點資訊再認真考慮看看,最緊你有得揀。


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