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通貨膨脹類型與優缺點

上星期跟大家簡單解釋過甚麼是通貨膨脹,和通脹如何影響日常家庭生活,這個星期讓大家了解通貨膨脹發生的原因。
「通貨膨脹有甚麼好處和壞處?」及「通貨膨脹有哪些類型?」這是一般人常有的疑問,其實通貨膨脹並沒大家想像的那麼可怕,讓小編帶大家了解通貨膨脹的優點及缺點,以及有哪些類別的通貨膨脹,和會帶來甚麼影響。

通貨膨脹是什麼?

關於這點小編上星期的文章有提及,大家可以看看:你必須知道有關通貨膨脹的事

哪些原因會導致通貨膨脹?

民眾的購買力變低、貨幣的價值降低、生活必需品的調漲 (又稱物價上漲)都是造成通脹的主因。

1.印太多鈔票

鈔票供應量增加代表更多貨幣流入市場,市面上的商品數量沒有改變,人們願意付出更高的價格購買商品,令商品的價格提高。


自從美國2020年開始實施無限量化寬鬆後,在不斷大量印銀紙的情況下,通貨膨脹這個現象也漸漸出現。

2.原材料與商品生產變少,或商品需求變多
這是供應和需求之間的平衡,如果各種商品的原材料或商品生產量變少,在同一需求下,其價格便會上漲,廠商也把商品的價格調高,把成本轉嫁到消費者身上。

另一方面,商品需求如果出現突然大幅增加,但生產量沒有提升達至供求平衡的話,也有會出現貨品價格暴漲的問題,例如疫情初期的口罩也曾經出現這個情況。

3.國家政治不穩定也可能導致貨幣價值下降
每個國家的貨幣都有一定的價值。當國家政權不穩或是面臨戰爭及災害的問題,人們會對該個國家的信心逐漸下降,而把該國家的貨幣持有量減少,市場上便會出現大量該國家的貨幣,變成貨幣供應量突然暴漲,且需求下跌,便會出現貨幣價值下降,這時的通脹有可能會以每月80%甚至1000%的速度上升,這也稱為惡性通脹。

通貨膨脹的有哪些?

1. 潛進性通脹(Creeping Inflation):每年通脹比例<=3%
通脹率不高於3%就能夠稱為潛進性通脹,這種情況會使民眾預先購入較低價格的產品。潛進性通脹是一種推動經濟擴張的方式,民眾會把這種通脹當成沒有高通脹的正常常態,也因此美國聯邦儲備局(聯儲局)把2%設定為目標通脹率。

2. 溫和性通脹(Walking Inflation):每年通脹比例3%~10%
當通脹率來到3~10%,會開始對經濟產生負面效果,民眾會為避免以更高的價格買入民生用品,而開始囤貨,然而這些物品卻不一定「需要」。

3.嚴重性通脹(Galloping Inflation):每年通脹比例>10%
通脹上升到10%或是更高時,代表經濟開始出現絕對的衰退情況。這時候金錢貶值的速度相當快,民眾的收入跟不上產品的成本與價格。

4.惡性通脹(Hyperinflation):每年通脹比例>50%
惡性通脹一般認定是每個月物價上漲50%以上或是一年內物價上漲數百倍、數千倍的狀況。像是近期的斯里蘭卡宣佈破產,國內的通貨膨脹率攀升至80%,就屬於惡性通脹。

通貨膨脹對誰有影響?

受到通貨膨脹影響最大的絕對是持有著一堆現金或存款的人。

有些人對於省錢,習慣從年輕慢慢存,等到退休時再用,但隨著通脹的影響,這筆錢的購買力會隨時間慢慢的縮水。
較無法抗通脹的資產包括:定期存款、外匯、手上現鈔,這些資產可以統稱為「貨幣型資產」。

而比較不受通脹影響的是擁有「有價資產」的人,例如持有房屋不動產、股票、股票型基金。擁有這些資產的人,在通貨膨脹下較能持續保持它應有的價值。

以上簡單總結:通貨膨脹對誰有影響?

  • 現金和存款越多,受通貨膨脹傷害越大。
  • 持有「有價資產」例:不動產、股票、股票型基金的比例越高,影響就越小。

通貨膨脹的優缺點

通脹除了造成物價上漲之外,更會影響一般民眾的日常生活。發生通脹時並不一定是絕對的好事或壞事,這都取決於通脹這件事發生的速度快慢,以及你站在甚麼角度來看。

通貨膨脹的優點

經濟學家均認為溫和上漲的通脹率(如通脹率介於1%~3%或平均約為2%)有利於經濟成長。通貨膨脹代表市場中貨幣的供給增加,如果是緩緩增長,可以有促進資源流動的效果。例如,在通脹率溫和上漲的情況下,企業較有可能獲利,因而將較願意進行投資並帶來良性循環。在溫和通脹下,民眾可運用資金增加,提高個人消費,進而刺激企業獲利。

通貨膨脹的缺點

商品以及服務價格以不正常的速度飆升,貨幣購買力以及國內消費需求整體大幅消退。
如果通脹率攀升過高,人們手中的貨幣價值便會萎縮的很快,因此大家不會想持有本國貨幣,反而去持有其他國家貨幣。若自己國家的貨幣沒人要用,貨幣的價值也隨之而貶值。另外一個角度來說,若出現物價持續上升的現象,民眾恐怕會延後消費,導致廠商存貨增加,企業將不願進行投資,甚至可能減薪、裁員,經濟成長就會萎縮。

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你必須知道有關通貨膨脹的事

通貨膨脹(Inflation,簡稱通脹)這四個字大家對它應該並不陌生,自從美國2020年開始實施無限量化寬鬆後,在不斷大量印銀紙的情況下,通貨膨脹這個現象也漸漸出現。不過通貨膨脹這件事並不是我們三言兩語、或用單一事件便能完全解釋,也別以為只因某些事件才會發生通脹,其實在一般情況下,每年還是會因某些原因而自然出現,只是幅度相對較小讓我們會在不知不覺間接受了。既然如此,我們應該至少知道通脹的基本概念,與實際上對我們生活的影響,因為通貨膨脹其實與我們日常息息相關。

何謂通脹?

最簡單的定義是價格在一段時間內的上漲,並以百份比作代表。

例如一個漢堡包的平均價格在一年內從 $25 升至 $27,通脹率便是 8%。

很多國家每年均會以「消費者價格指數」Consumer Price Index (CPI)  來作為貨品價格衡量標準,而香港的政府統計處亦會定期收集不同類型消費品的價格,從而計算每年的通脹率。

根據政府統計處最新資料顯示,2022年5月的基本通脹率是 1.7%。

綜合消費物價指數以首5個月計算,較一年前同期上升1.4%;而各類綜合消費物價指數組成項目中,5月錄得上升 0.6 – 5.6% 不等。

數據來源:政府統計處2022年6月21日公布資料:https://www.censtatd.gov.hk/tc/press_release_detail.html?id=5063

通貨膨脹如何影響貨幣價值?

通脹不是降低貨幣的實際價錢,並不是說把你手上的 $100 鈔票在一夜之間變成 $50 鈔票這個概念。而是從商品的角度出發,把生活上會接觸得到的東西,從衣服鞋襪、到家庭日用品、到食材等等的成本均有所提高。

例如:盒裝紙巾成本由 $20 上升至 $25

那麼,你手上拿著的 $100 鈔票便會從原本能購買 5件盒裝紙巾,變成只能購買 4件 $25 的盒裝紙巾了。

反過來說,就是如果每個月家庭需要 5件盒裝紙巾的話,那便需要再多拿 $25 出來購買第5件盒裝紙巾,也等於你總共要花 $125。

這正正是通貨膨脹導致「購買力下降」的意思。

通脹如何影響家庭生活?

我們再看一次政府統計處的數據,根據綜合消費物價指數,2022年5月各類別的價格升幅如下:

衣履(↑5.6%)

基本食品(↑4.9%)

外出用膳及外賣(↑3.5%)

耐用物品(↑1.7%)

交通(↑1.5%)

雜項服務(↑1.3%)

煙酒(↑1.1%)

雜項物品(↑0.6%)

這些都是我們日常有可能接觸的商品,它們的價格提升也意味著我們需要花更多的金錢才能購買,亦即表示我們日常的基本開支也會因此而增加。

我們來看看一個以下例子:

假設 A 原本每月的收支情況如下:

收入:$20,000

保險費用:$2,000

交通:$1,000

食物:$3,000

家庭雜費:$3,000

衫褲鞋襪:$800

總支出 = $9,800


經過價格提升後,每項支出的金額會提升至:

收入:$20,000

保險費用:$2,000

交通:$1,015 (↑1.5%)

食物:$3,147(↑4.9%)

家庭雜費:$3,090(↑1.3%)

衫褲鞋襪:$844.8(↑5.6%)

總支出 = $10,096.8

每個月總支出較之前增加了 $296.8,是之前總支出的 3% 呢!

而支出增加其實或多或少也會影響我們儲蓄的能力,因為剩餘的錢變少了。

儲蓄戶口會有何影響?

正常來說,把錢存在銀行的儲蓄戶口是可以賺取利息的。

但以香港的銀行存款利率(活期)只有年利率 0.001% 來說基本上可以不予理會;就算連定期存款(在指定時間不能提取款項)也只有年利率 0.025% – 2% 不等,稍為較高利息的通常附帶一些條件,如金額要求、期限、高息率只限第一個月等等,需要大家自行了解各銀行的情況。

我們又來看看例子

假設把 $10,000 存入銀行活期存款戶口的話

1. 經過政府統計處計算出來的 1.7% 通脹率洗禮過後:

$10,000 x (1 – 1.7%) = $9,830

結論:這 $10,000 的購買力便會減少了 $170,剩下 $9,830。


2. 以上述的存款年利率來說,一年後獲得的利息:

= $10,000 x 0.001%

= $0.1

結論:利息 $0.1 不可能彌補因通脹而失去的 $170 購買力,這情況我們會俗稱「跑輸通脹」。


3. 相反,如果能提供 3% 年利率的話:

= $10,000 x 3% 

= $300

結論:這 $300 不僅能彌補因通脹而失去的 $170 購買力,蓋過通脹率洗禮的結果,還多了 $130 額外的收入 ($300 – $170)。


這樣才能讓自己辛苦購回來的錢不會因通脹而漸漸失去購買力,亦因銀行的存款利率是「跑輸通脹」,我們需要持續投資以保留應有的購買力,聯絡 SIMA 看看有哪些方案能保留購買力之餘,更可以提升財富價值吧。

你還會覺得通脹跟自己沒有任何關係嗎?

下一次小編再跟大家分享通脹的原因,不要錯過喔~😉


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